مسقط - ش
أنهى مؤشر سوق مسقط للأوراق المالية تداولات الاسبوع (10 – 14 أكتوبر، 2010) عند مستوى 6.536.01 نقطة مسجلاً ارتفاعاً بنسبة 0.46 % على أساس أسبوعي، ومحققاً أعلى مستوى وصل اليه المؤشر منذ خمسة أشهر. وفيما يتعلق بأداء القطاعات جاء دعم واهتمام المستثمرين المتواصل لأسهم البنوك بدفع مؤشر قطاع البنوك والاستثمار للارتفاع بنسبة 1.27 % على أساس أسبوعي، ليغلق عند مستوى 8.948.49 نقطة. وقد تصدر مؤشر قطاع الخدمات والتأمين قائمة القطاعات الرابحة بنسبة 3.32 % على أساس أسبوعي، لينهي عند مستوى 2.564.77 نقطة، وعلاوة على ذلك فمن المتوقع أن يحقق القطاع أداءً أفضل، من خلال الأداء الجيد لبعض شركاته مثل شركة النهضة للخدمات، وشركة جلفار للهندسة والمقاولات، بموجب نتائجهما المالية. وفيما يتعلق بالقطاعات الخاسرة على الأساس الأسبوعي فقد جاء قطاع الصناعة الخاسر الوحيد؛ بانخفاض نسبته 1.51%، حيث أغلق عند مستوى 7.243.31 نقطة، ويعود سبب الانخفاض لعمليات الضغوط البيعية على اسهم شركات الاسمنت وضعف النتائج الربعية لأداء شركة صناعة الكابلات العمانية. جاء ذلك في التحليل الاسبوعي لمجموعة ادارة الاستثمار ببنك عمان العربي.
وعلى مدى الأسبوع السابق شهد كل من حجم وقيم التداول ارتفاعاً بلغ نسبة 46.1% و35.9% على التوالي، وذلك بعد إعلان شركة الصفاء للأغذية عن نتائجها الايجابية التي حققت ارتفاعا في صافي الربح بلغت نسبته 20% على أساس ربعي لتسجل 0.91 مليون ر.ع. مقارنة بالربع السابق، وبموجبه تصدرت الشركة قائمة الشركات الأكثر نشاطاً من حيث كمية التداول، وكان سعر سهم الشركة بنهاية الاسبوع قد أغلق عند مستوى 0.375 ر.ع. وهو أعلى مستوى وصل اليه السهم منذ خمسة أشهر. كما تصدر سهم الشركة العمانية المتحدة للتأمين قائمة الشركات الرابحة خلال الأسبوع، وذلك بعد اعلان الشركة عن نتائجها الربعية، التي جاءت إيجابية، حيث حقق صافي الدخل للربع الثالث من عام 2010، 1 مليون ر.ع. بالمقارنة مع الربع الثاني من عام 2010 والذي خسر في حينه 0.4 مليون ر.ع. ومن ناحية أخرى، نحن نعتقد بأن تمديد فترة الإكتتاب العام الأولي للشركة العمانية القطرية (النورس) خلال الأسبوع السابق حتى تاريخ 21 أكتوبر 2010 م، وكان من المقرر أن ينتهي في 14 أكتوبر 2010، كان له أثر إيجابي واضح على عودة المستثمرين من جديد للتداول في سوق الاسهم والذي لمسناه من خلال ارتفاع كمية التداول خلال الاسبوع. وعلاوة على ذلك، فإن شهية المستثمرين فتحت نحو مواجهة مزيد من المخاطرة. أما فيما يتعلق بالتداول حسب الجنسيات فقد حافظ الاستثمار الفردي المحلي وكذلك الاستثمار الأجنبي على موقعهما حيث بقيا في السوق محققين صافي عمليات شراء بقيمة 0.6 مليون ر.ع. و0.24 مليون ر.ع. على التوالي.
وقد لوحظ منذ بداية الاسبوع السابق أن أسهم البنوك ما تزال هي المفضلة ومحط أنظار المستثمرين لحين آخر جلسة للتداول، حيث أعلن خلالها بنك مسقط وبنك ظفار عن نتائجهما المالية للربع الثالث من عام 2010. و سجل بنك مسقط أعلى مستوى فصلي له لصافي دخل الفوائد بقيمة بلغت 49 مليون ر.ع. (بزيادة نسبتها 13% على أساس سنوي و12 % على أساس ربع سنوي). وخلال نفس الفترة، سجل صافي الدخل -من غير الفوائد- زيادة نسبتها 6.3%، أي بواقع 17.5 مليون ر.ع. في حين انخفضت نسبة التكاليف إلى الدخل من 41% في الربع الثاني من عام 2010 إلى 39 % في الربع الثالث من نفس العام. كما واستقرت نسبة المخصصات من إجمالي الائتمان في الربع الثالث عند 0.2% مقارنة مع الربع السابق. كما أن ارتفاع حصة البنك من خسائر بنك بي إم آي – البحرين قد ساهم في الضغط على صافي أرباحه بنسبة 11.6% إلى 25.18 مليون ر.ع. وشهد سهم بنك مسقط استقراراً في تداولاته بعد إعلان النتائج نظراً لتوافقها مع توقعات المحللين.كما أعلن بنك ظفار عن نتائجه المالية للربع الثالث من عام 2010، مسجلاً نمواً طفيفاً في الدخل التشغيلي وبنسبة 0.2% على أساس ربع سنوي (12.5% على أساس سنوي) ليصل الدخل التشغيلي إلى 17.6 مليون ر.ع. وهو ما يقل بنسبة 3% عن تقديراتنا لأداء البنك الربع سنوي. وساهم هذا النمو الطفيف في الدخل التشغيلي وارتفاع المصاريف التشغيلية بنسبة 7% على أساس ربع سنوي، في ارتفاع نسبة التكاليف إلى الدخل من 40% في الربع الثاني من عام 2010 إلى 42.6% في الربع الثالث من نفس العام. وعلى الرغم من عدم إعلان البنك عن نتائجه المالية التفصيلية، إلا أننا نعتقد بأن ارتفاع مستوى المخصصات وانخفاض الأرباح التشغيلية بنسبة 4.3% على أساس ربع سنوي قد أدى إلى تراجع صافي أرباح البنك في الربع الثالث إلى 7.67 مليون ر.ع.
وخلال هذا الأسبوع، قامت كل من شركتي الأنوار لبلاط السيراميك وشركة صناعة الكابلات العمانية ضمن قطاع الصناعة بالإعلان عن نتائجهما المالية للربع الثالث من عام 2010. حيث انخفض صافي ربح شركة صناعة الكابلات على اساس ربع سنوي من 2.36 مليون ر.ع. خلال الربع الثاني من العام الحالي الى 1.83 مليون ر.ع. في الربع الثالث من نفس العام والذي أدى بدوره الى تباطؤ في نمو المبيعات وذلك بانخفاض نسبته 22.4% على اساس ربع سنوي وارتفاع المصروفات المباشرة بشكل كبير. فيما أظهرت النتائج الأولية لشركة الأنوار لبلاط السيراميك في الربع الثالث من العام الحالي ارتفاعا في إجمالي الإيرادات (متضمنةً الإيرادات الأخرى) بنسبة 13.3% على أساس سنوي لتسجل 4.38 مليون ر.ع. مقارنة مع 3.86 مليون ر.ع. للربع نفسه من العام السابق وبانخفاض نسبته 3.7%على اساس ربع سنوي مقارنة مع 4.55 مليون ر.ع. للربع الثاني من العام الحالي. وعلى الرغم من تسجيل صافي ربح الشركة ارتفاعا بنسبة 8.6% على اساس سنوي خلال الربع الثالث من عام 2010، إلا انه انخفض بنسبة 2.6% على اساس ربع سنوي مقارنة مع الربع الثاني من نفس العام.
وفي متفرقات محلية، فقد قامت شركة النفط العمانية للتسويق خلال الأسبوع السابق بتوقيع اتفاقيتي تزويد للوقود لمدة سنة مع كل من الخطوط الجوية الباكستانية (PIA) والخطوط الجوية البنجلاديشية (BIMAN)، وتقضي هذه العقود بتزويد الوقود لجميع طائراتهم في مطار مسقط الدولي. حيث من المتوقع أن تسهم هذه الصفقة بزيادة في مبيعات قطاع الطيران بنسبة 6%. وبنهاية الأسبوع الماضي بلغت قيمة إجمالي المناقصات منذ بداية العام وحتى التاريخ مبلغاً قدره 2.1 مليار ر.ع. أما على الصعيد الخليجي فقد شهدت جميع أسواقه ارتفاعاً باستثناء مؤشر سوق الأسهم السعودي الذي سجل أدنى مستوى له خلال شهر وذلك بضغط من أداء قطاع البنوك المتراجع، حيث جاءت نتائج البنوك السعودية مخيبة لتوقعات المستثمرين خلال الربع الثالث من العام 2010؛ بعد أن فقدت 1.126 بليون ريال سعودي من أرباحها، أي بتراجع نسبته 18.3% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. وتواصل المصارف سياساتها الاحترازية بزيادة المخصصات لمواجهة أية مشكلات قد تحدث في المستقبل. وعلى الصعيد المحلي نتوقع أن يتم تجنيب مخصصات للقروض المتعثرة في البنوك العمانية ولكن بنسبة أقل مما اتخذ مع مخصصات البنوك السعودية. وعلى الصعيد العالمي فقد واصلت اسعار الذهب مسارها الصعودي متجاوزة مستوى 1380 دولاراً، وذلك بالتزامن مع تخطي اليورو لحاجز 1.40 أمام الدولار الأمريكي الذي يواصل أداءه السيئ أمام معظم العملات.
أهم أخبار الأسبوع:
1- "عمان العربي" يشارك في مؤتمر هيئة سوق المال.
2- شركة الأنوار لبلاط السيراميك تسجل أرباحاً صافية بلغت 4.16 مليون ر.ع للأشهر التسعة الأولى من عام.
3- التضخم في عمان يرتفع بنسبة 0.7 % خلال شهر أغسطس 2010.
4- شركة صناعة الكابلات العمانية تسجل أرباحاً صافية بلغت 5.9 مليون ر.ع. للأشهر التسعة الأولى من عام 2010.
5- البنك المركزي العماني يصدر شهادات إيداع بمبلغ 380 مليون ريال عماني.
6- شركة النفط العمانية للتسويق تحظى بعقديين جديدين لتزويد وقود للطيران.
7- مجلس المناقصات يسند مشاريع خدمية بقيمة تتجاوز 64.6 مليون ريال عماني.
التوصيات:
لوحظ خلال الأسبوع السابق أن انسياق المستثمرين وراء الشائعات ووسائل الإعلام، ولجوءهم إلى جني أرباح بشكل سريع كانت المحرك الرئيسي للسوق، الأمر الذي نعتقد بأن يُحدث جنيا طفيفا للأرباح. ونتوقع أن تقود النتائج الإيجابية للبنوك مؤشر السوق خلال الأسابيع المقبلة. ومن جانب آخر ما نزال نعتقد في حاجة قطاع الصناعة الى إظهار المزيد من الإشارات الإيجابية لاستقطاب أنظار المستثمرين، الذين يتابعون باهتمام نتائج الشركات التي تنتمي لهذا القطاع خلال الربع المالي الثالث من العام الحالي. كما أننا ما نزال متفائلين بشأن أداء قطاع الخدمات. لذا ننصح بضرورة التركيز على الأسس المالية للشركات والاستفادة من الأسعار الجاذبة للشراء. وضرورة الحذر والابتعاد عن الشائعات وعمليات المضاربة.
أنهى مؤشر سوق مسقط للأوراق المالية تداولات الاسبوع (10 – 14 أكتوبر، 2010) عند مستوى 6.536.01 نقطة مسجلاً ارتفاعاً بنسبة 0.46 % على أساس أسبوعي، ومحققاً أعلى مستوى وصل اليه المؤشر منذ خمسة أشهر. وفيما يتعلق بأداء القطاعات جاء دعم واهتمام المستثمرين المتواصل لأسهم البنوك بدفع مؤشر قطاع البنوك والاستثمار للارتفاع بنسبة 1.27 % على أساس أسبوعي، ليغلق عند مستوى 8.948.49 نقطة. وقد تصدر مؤشر قطاع الخدمات والتأمين قائمة القطاعات الرابحة بنسبة 3.32 % على أساس أسبوعي، لينهي عند مستوى 2.564.77 نقطة، وعلاوة على ذلك فمن المتوقع أن يحقق القطاع أداءً أفضل، من خلال الأداء الجيد لبعض شركاته مثل شركة النهضة للخدمات، وشركة جلفار للهندسة والمقاولات، بموجب نتائجهما المالية. وفيما يتعلق بالقطاعات الخاسرة على الأساس الأسبوعي فقد جاء قطاع الصناعة الخاسر الوحيد؛ بانخفاض نسبته 1.51%، حيث أغلق عند مستوى 7.243.31 نقطة، ويعود سبب الانخفاض لعمليات الضغوط البيعية على اسهم شركات الاسمنت وضعف النتائج الربعية لأداء شركة صناعة الكابلات العمانية. جاء ذلك في التحليل الاسبوعي لمجموعة ادارة الاستثمار ببنك عمان العربي.
وعلى مدى الأسبوع السابق شهد كل من حجم وقيم التداول ارتفاعاً بلغ نسبة 46.1% و35.9% على التوالي، وذلك بعد إعلان شركة الصفاء للأغذية عن نتائجها الايجابية التي حققت ارتفاعا في صافي الربح بلغت نسبته 20% على أساس ربعي لتسجل 0.91 مليون ر.ع. مقارنة بالربع السابق، وبموجبه تصدرت الشركة قائمة الشركات الأكثر نشاطاً من حيث كمية التداول، وكان سعر سهم الشركة بنهاية الاسبوع قد أغلق عند مستوى 0.375 ر.ع. وهو أعلى مستوى وصل اليه السهم منذ خمسة أشهر. كما تصدر سهم الشركة العمانية المتحدة للتأمين قائمة الشركات الرابحة خلال الأسبوع، وذلك بعد اعلان الشركة عن نتائجها الربعية، التي جاءت إيجابية، حيث حقق صافي الدخل للربع الثالث من عام 2010، 1 مليون ر.ع. بالمقارنة مع الربع الثاني من عام 2010 والذي خسر في حينه 0.4 مليون ر.ع. ومن ناحية أخرى، نحن نعتقد بأن تمديد فترة الإكتتاب العام الأولي للشركة العمانية القطرية (النورس) خلال الأسبوع السابق حتى تاريخ 21 أكتوبر 2010 م، وكان من المقرر أن ينتهي في 14 أكتوبر 2010، كان له أثر إيجابي واضح على عودة المستثمرين من جديد للتداول في سوق الاسهم والذي لمسناه من خلال ارتفاع كمية التداول خلال الاسبوع. وعلاوة على ذلك، فإن شهية المستثمرين فتحت نحو مواجهة مزيد من المخاطرة. أما فيما يتعلق بالتداول حسب الجنسيات فقد حافظ الاستثمار الفردي المحلي وكذلك الاستثمار الأجنبي على موقعهما حيث بقيا في السوق محققين صافي عمليات شراء بقيمة 0.6 مليون ر.ع. و0.24 مليون ر.ع. على التوالي.
وقد لوحظ منذ بداية الاسبوع السابق أن أسهم البنوك ما تزال هي المفضلة ومحط أنظار المستثمرين لحين آخر جلسة للتداول، حيث أعلن خلالها بنك مسقط وبنك ظفار عن نتائجهما المالية للربع الثالث من عام 2010. و سجل بنك مسقط أعلى مستوى فصلي له لصافي دخل الفوائد بقيمة بلغت 49 مليون ر.ع. (بزيادة نسبتها 13% على أساس سنوي و12 % على أساس ربع سنوي). وخلال نفس الفترة، سجل صافي الدخل -من غير الفوائد- زيادة نسبتها 6.3%، أي بواقع 17.5 مليون ر.ع. في حين انخفضت نسبة التكاليف إلى الدخل من 41% في الربع الثاني من عام 2010 إلى 39 % في الربع الثالث من نفس العام. كما واستقرت نسبة المخصصات من إجمالي الائتمان في الربع الثالث عند 0.2% مقارنة مع الربع السابق. كما أن ارتفاع حصة البنك من خسائر بنك بي إم آي – البحرين قد ساهم في الضغط على صافي أرباحه بنسبة 11.6% إلى 25.18 مليون ر.ع. وشهد سهم بنك مسقط استقراراً في تداولاته بعد إعلان النتائج نظراً لتوافقها مع توقعات المحللين.كما أعلن بنك ظفار عن نتائجه المالية للربع الثالث من عام 2010، مسجلاً نمواً طفيفاً في الدخل التشغيلي وبنسبة 0.2% على أساس ربع سنوي (12.5% على أساس سنوي) ليصل الدخل التشغيلي إلى 17.6 مليون ر.ع. وهو ما يقل بنسبة 3% عن تقديراتنا لأداء البنك الربع سنوي. وساهم هذا النمو الطفيف في الدخل التشغيلي وارتفاع المصاريف التشغيلية بنسبة 7% على أساس ربع سنوي، في ارتفاع نسبة التكاليف إلى الدخل من 40% في الربع الثاني من عام 2010 إلى 42.6% في الربع الثالث من نفس العام. وعلى الرغم من عدم إعلان البنك عن نتائجه المالية التفصيلية، إلا أننا نعتقد بأن ارتفاع مستوى المخصصات وانخفاض الأرباح التشغيلية بنسبة 4.3% على أساس ربع سنوي قد أدى إلى تراجع صافي أرباح البنك في الربع الثالث إلى 7.67 مليون ر.ع.
وخلال هذا الأسبوع، قامت كل من شركتي الأنوار لبلاط السيراميك وشركة صناعة الكابلات العمانية ضمن قطاع الصناعة بالإعلان عن نتائجهما المالية للربع الثالث من عام 2010. حيث انخفض صافي ربح شركة صناعة الكابلات على اساس ربع سنوي من 2.36 مليون ر.ع. خلال الربع الثاني من العام الحالي الى 1.83 مليون ر.ع. في الربع الثالث من نفس العام والذي أدى بدوره الى تباطؤ في نمو المبيعات وذلك بانخفاض نسبته 22.4% على اساس ربع سنوي وارتفاع المصروفات المباشرة بشكل كبير. فيما أظهرت النتائج الأولية لشركة الأنوار لبلاط السيراميك في الربع الثالث من العام الحالي ارتفاعا في إجمالي الإيرادات (متضمنةً الإيرادات الأخرى) بنسبة 13.3% على أساس سنوي لتسجل 4.38 مليون ر.ع. مقارنة مع 3.86 مليون ر.ع. للربع نفسه من العام السابق وبانخفاض نسبته 3.7%على اساس ربع سنوي مقارنة مع 4.55 مليون ر.ع. للربع الثاني من العام الحالي. وعلى الرغم من تسجيل صافي ربح الشركة ارتفاعا بنسبة 8.6% على اساس سنوي خلال الربع الثالث من عام 2010، إلا انه انخفض بنسبة 2.6% على اساس ربع سنوي مقارنة مع الربع الثاني من نفس العام.
وفي متفرقات محلية، فقد قامت شركة النفط العمانية للتسويق خلال الأسبوع السابق بتوقيع اتفاقيتي تزويد للوقود لمدة سنة مع كل من الخطوط الجوية الباكستانية (PIA) والخطوط الجوية البنجلاديشية (BIMAN)، وتقضي هذه العقود بتزويد الوقود لجميع طائراتهم في مطار مسقط الدولي. حيث من المتوقع أن تسهم هذه الصفقة بزيادة في مبيعات قطاع الطيران بنسبة 6%. وبنهاية الأسبوع الماضي بلغت قيمة إجمالي المناقصات منذ بداية العام وحتى التاريخ مبلغاً قدره 2.1 مليار ر.ع. أما على الصعيد الخليجي فقد شهدت جميع أسواقه ارتفاعاً باستثناء مؤشر سوق الأسهم السعودي الذي سجل أدنى مستوى له خلال شهر وذلك بضغط من أداء قطاع البنوك المتراجع، حيث جاءت نتائج البنوك السعودية مخيبة لتوقعات المستثمرين خلال الربع الثالث من العام 2010؛ بعد أن فقدت 1.126 بليون ريال سعودي من أرباحها، أي بتراجع نسبته 18.3% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. وتواصل المصارف سياساتها الاحترازية بزيادة المخصصات لمواجهة أية مشكلات قد تحدث في المستقبل. وعلى الصعيد المحلي نتوقع أن يتم تجنيب مخصصات للقروض المتعثرة في البنوك العمانية ولكن بنسبة أقل مما اتخذ مع مخصصات البنوك السعودية. وعلى الصعيد العالمي فقد واصلت اسعار الذهب مسارها الصعودي متجاوزة مستوى 1380 دولاراً، وذلك بالتزامن مع تخطي اليورو لحاجز 1.40 أمام الدولار الأمريكي الذي يواصل أداءه السيئ أمام معظم العملات.
أهم أخبار الأسبوع:
1- "عمان العربي" يشارك في مؤتمر هيئة سوق المال.
2- شركة الأنوار لبلاط السيراميك تسجل أرباحاً صافية بلغت 4.16 مليون ر.ع للأشهر التسعة الأولى من عام.
3- التضخم في عمان يرتفع بنسبة 0.7 % خلال شهر أغسطس 2010.
4- شركة صناعة الكابلات العمانية تسجل أرباحاً صافية بلغت 5.9 مليون ر.ع. للأشهر التسعة الأولى من عام 2010.
5- البنك المركزي العماني يصدر شهادات إيداع بمبلغ 380 مليون ريال عماني.
6- شركة النفط العمانية للتسويق تحظى بعقديين جديدين لتزويد وقود للطيران.
7- مجلس المناقصات يسند مشاريع خدمية بقيمة تتجاوز 64.6 مليون ريال عماني.
التوصيات:
لوحظ خلال الأسبوع السابق أن انسياق المستثمرين وراء الشائعات ووسائل الإعلام، ولجوءهم إلى جني أرباح بشكل سريع كانت المحرك الرئيسي للسوق، الأمر الذي نعتقد بأن يُحدث جنيا طفيفا للأرباح. ونتوقع أن تقود النتائج الإيجابية للبنوك مؤشر السوق خلال الأسابيع المقبلة. ومن جانب آخر ما نزال نعتقد في حاجة قطاع الصناعة الى إظهار المزيد من الإشارات الإيجابية لاستقطاب أنظار المستثمرين، الذين يتابعون باهتمام نتائج الشركات التي تنتمي لهذا القطاع خلال الربع المالي الثالث من العام الحالي. كما أننا ما نزال متفائلين بشأن أداء قطاع الخدمات. لذا ننصح بضرورة التركيز على الأسس المالية للشركات والاستفادة من الأسعار الجاذبة للشراء. وضرورة الحذر والابتعاد عن الشائعات وعمليات المضاربة.
¨°o.O ( على كف القدر نمشي ولا ندري عن المكتوب ) O.o°¨
---
أتمنى لكم إقامة طيبة في الساحة العمانية
---
أتمنى لكم إقامة طيبة في الساحة العمانية
