مسقط - ش

أنهى مؤشر سوق مسقط للأوراق المالية تداولات الأسبوع (07 – 11 نوفمبر، 2010) عند مستوى 6,620.55 نقطة مسجلاً ارتفاعاً بنسبة 1.6% على أساس أسبوعي، ومحققاً أعلى مستوى وصل اليه المؤشر منذ ستة أشهر. وفيما يتعلق بأداء القطاعات تصدر قطاع الصناعة قائمة القطاعات الرابحة بنسبة 1.29% على أساس أسبوعي، ليغلق عند مستوى 7,223.8 نقطة، يليه قطاع الخدمات والتأمين بنسبة 0.42% على أساس أسبوعي، ليغلق عند مستوى 2,646.46 نقطة ، بينما انخفض قطاع البنوك والاستثمار بنسبة 0.09% جاء ذلك في التحليل الأسبوعي لمجموعة ادارة الاستثمار ببنك عمان العربي .

يذكر بأن اغلب الفضل لارتفاع قطاع الصناعة يعود إلى المكاسب التي حققها سهم شركة فولتامب للطاقة والتي ارتفع سعر سهمها السوقي بنسبة 8.62% على أساس أسبوعي، حيث عزت الشركة سبب الارتفاع إلى أداء الشركة التشغيلي الممتاز الذي يتواكب مع التطورات الاقتصادية العالمية والتحسن في تزايد الطلبات على منتجات الشركة منذ بداية العام بما في ذلك اسواق التصدير. كما أن الشركة تتوقع بأن يبدأ العمل في مصنع المحولات الكهربائية في منطقة صحار الصناعية خلال الربع الأول من عام 2011م.

وعلى مدى الأسبوع السابق تراجع إجمالي عدد الأوراق المالية بنسبة 16.12% مقارنة مع الأسبوع الأسبق. إلا أن قيمة التداول بالريال قد ارتفعت بنسبة 23.4% وذلك بسبب التركيز على أسهم الشركات القيادية والتي لها أسعار أسهم أعلى من أسهم الشركات متوسطة الحجم بالإضافة إلى تداول سندات تنمية رقم 36 بقيمة 17.4 مليون ر.ع. وأسهم بنك مسقط بقيمة 5.7 مليون ر.ع. وسهم النورس 4.3 مليون ر.ع. (سهم النورس اظهر استقراراً كبيراً خلال الأسبوع وكان الطلب على السهم قويا وواضحا) وسهم جلفار 3.8 مليون ر.ع. وسهم شركة النهضة للخدمات 3.5 مليون ر.ع.

وخلال الأسبوع حقق سهم شركة عُمان كلورين أعلى عائد بمكاسب بحدود 15.8% ليغلق السهم عند مستوى 0.439 ر.ع. علماً بأن هذا المستوى لم يصله منذ أكثر من عامين.

فيما يتعلق بالتداول حسب الجنسيات فقد انخفض الاستثمار المحلي وكذلك الاستثمار الخليجي في السوق محققين صافي عمليات بيع بقيمة 2.5 مليون ر.ع. و1.14 مليون ر.ع. على التوالي.

شهد الأسبوع السابق إعلان شركة النهضة للخدمات عن نتائجها المالية للربع الثالث من عام 2010 والتي أظهرت نموا ملحوظا في صافي ربح الشركة بنسبة 51.5% على اساس ربع سنوي الى 7.7 مليون ر.ع. (بعد استثناء حقوق الأقلية) وذلك على خلفية الأداء الجيد للقطاعات الرئيسية المكونة لأعمال الشركة. هذا وأظهر تحليل القطاعات تفوق أداء مجموعة الملاحة على غيرها من المجموعات محققا نموا بنسبة 17.6% على اساس ربع سنوي الى 25 مليون ر.ع. خلال الربع الثالث من عام 2010 وذلك بسبب انضمام كل من سفينتي (توباز كومادر) و (توباز كاسبيان) الى أسطول الدعم البحري للمجموعة خلال الربع نفسه. جاء ثانيا من حيث الأداء مجموعة الهندسة والتي شهد صافي هامش أرباحها التشغيلية نموا من 4.3% خلال الربع الثاني من عام 2010 الى 8.4% خلال الربع الثالث من عام 2010 بدعم من العقود التي حصلت عليها المجموعة خلال الربع نفسه. الجدير ذكره في هذا السياق تمكن شركة النهضة للخدمات من المحافظة على إجمالي هوامش قوية عند 31% بسبب ارتفاع المبيعات بنسبة أعلى من تكلفاتها. هذا وقد لامس سهم الشركة أعلى مستوى له منذ أكتوبر من عام 2008 عند 0.956 ر.ع. للسهم وذلك في يوم 11 نوفمبر 2010.

وفي سياق متصل أظهرت النتائج الأولية للشركة العُمانية للاتصالات (عُمانتل) انخفاض صافي ربح الشركة بنسبة 20% على أساس ربع سنوي الى 23 مليون ر.ع. خلال الربع الثالث من عام 2010 مقارنة مع 28.6 مليون ر.ع. للربع الثاني من عام 2010. وطبقا للشركة فإن انخفاض الأرباح خلال الأشهر التسعة الأولى من العام الحالي مقارنة مع الفترة نفسها من العام السابق. ويعود ذلك الى ارتفاع المصروفات بسبب الاستثمارات التي تقوم بها إضافة الى انخفاض إيرادات المكالمات الدولية بسبب المنافسة. على الصعيد الاقتصادي، استمر خلال الأسبوع السابق الإعلان عن عدد من الأخبار الاقتصادية المشجعة منها: جاءت السلطنة في المرتبة السادسة عربيا و57 عالميا في تقرير ممارسة أنشطة الأعمال 2011.

مع توقع لنمو إقتصاد السلطنة بنسبة 6.1% في 2010 وتسجيل أكثر من مليار ريال كاستثمارات حكومية في منطقة الدقم حتى الآن. وإسناد مناقصات بقيمة 305 مليون ر.ع. وعلى صعيد الأسواق الخليجية فقد شهدت جميعها تبايناً في أدائها الأسبوعي، حيث سجل مؤشر السوق القطري الترتيب الأول من حيث الأداء ومن ثم السوق العُماني. وجاء في الترتيب الثالث سوق الأسهم السعودي والذي ارتفع بنسبة 1.57% وذلك بدفع من أداء قطاع البتروكيماويات، بدعم من سهم شركة سابك الذي سجل ارتفاعاً بواقع 4.75 ريال سعودي خلال الأسبوع. ومن الاخبار الايجابية، انخفاض مستوى التضخم في المملكة العربية السعودية للشهر الثاني من هذا العام ليسجل 5.8% في شهر أكتوبر. في المقابل تصدرت قائمة أكبر الخاسرين في الاسواق الخليجية، سوق دبي المالي الذي انخفض بنسبة 2.94% متجاهلاً إقرار مجلس الوزراء الإماراتي على مشروع خطة دورة الميزانية للحكومة الاتحادية للسنوات 2011م الى 2013م حيث تبلغ النفقات المقدرة للميزانية الاتحادية لهذه الأعوام حوالي 122 بليون درهم فيما بلغت تقديرات نفقات ميزانية 2011م حوالي 41 بليون درهم، وبالنسبة للشركات الاماراتية فقد بدأت شركة نخيل سداد مطالبات ما بعد نوفمبر 2009 للدائنين التجاريين المستحقة ما بعد نهاية نوفمبر 2009 والتي لا تندرج ضمن خطة إعادة الهيكلة. وكخيار أفضل في الوقت الحاضر للحصول على تمويل تتوقع شركة دريك أند سكل إصدار سندات في الوقت الذي ما زالت فيه البنوك بشكل عام تبدي تردداً في منحها للقروض. على الصعيد العالمي واصلت أسعار الذهب مسارها الصعودي متجاوزةً مستوى 1420 دولاراً لتسجل أعلى مستوى لها منذ 9 سنوات متزامنة مع تراجع اليورو ما دون حاجز 1.37 أمام الدولار الأمريكي خلال الأسبوع. كما تجاوزت أسعار خام نفط برنت حاجز 89 دولارا أمريكيا للبرميل وذلك بسبب تراجع المخزون النفطي الأمريكي بأكثر من المتوقع. وفي نهاية الأسبوع سجل خام نفط عُمان مستوى 86.07 دولار أمريكي للبرميل ومحققاً مكاسب بلغت 0.88% على أساس أسبوعي.

أهم أخبار الأسبوع:

1- التداول العقاري في السلطنة يتجاوز 1.2 بليون ريال خلال 9 أشهر من عام 2010.

2- البنك المركزي العماني يصدر شهادات إيداع بمبلغ 445 مليون ريال عماني.

3- 6.1% النمو المتوقع للاقتصاد الوطني في 2010م وأكثر من بليون ريال استثمارات الحكومة في منطقة الدقم حتى الآن.

4- مجلس المناقصات يسند مشاريع خدمية وتنموية بأكثر من 305 ملايين ريال عماني منها 294 مليون ر.ع. لمشروع مطار صلالة

5- إرساء “مشروع تطوير مطار صلالة الدولي- إم سي 5�? بقيمة 294.1 مليون ريال لشركة جلفار للهندسة والمقاولات

6- فالي تحقق أداءً قياسيا في الربع الثالث من العام وتخصيص 306 ملايين دولار لمشروعها في السلطنة

7- السلطنة الـ6 عربيا والـ57 عالميا في تقرير ممارسة أنشطة الأعمال 2011

8- إسناد إنشاء فندق شاطئ الدقم على شركة جلفار للهندسة والمقاولات بقيمة 16.7 مليون ر.ع.

9- ارتفاع معدل التضخم في السلطنة إلى 4.2% خلال سبتمبر الفائت

10- عمانتل: ارتفاع الإيرادات بنسبة 3,9% والأرباح الصافية تصل إلى 84 مليون ريال خلال 9 أشهر

التوصيات:

كما أشرنا في تقاريرنا السابقة، فقد ارتفعت أسعار أسهم مختارة في قطاع الخدمات بشكل كبير ومن هذه الشركات شركة النهضة للخدمات والتي حققت نتائج أفضل من المتوقع بالإضافة إلى تعيين إحدى شركاتها التابعة كممون رئيسي لدورة الألعاب الآسيوية الشاطئية 2010 في مسقط. كذلك ارتفاع سهم شركة جلفار التي حصلت على عقد كبير بقيمة 294 مليون ر.ع. من مجلس المناقصات لمشروع مطار صلالة. وبالرغم من تراجع أرباح الشركة العُمانية للاتصالات إلا أن سعر سهمها تمكن من تحقيق مكاسب خلال الأسبوع بحدود 2%. نذكر بأن هذا القطاع قد استفاد بشكل كبير من المناقصات التي أعلنتها الحكومة.

كما نوصي المستثمرين بالبدء في دراسة النتائج المالية والتي سيستمر الإعلان عنها وكذلك التي تم الإعلان عنها خصوصاً للشركات المذكورة في الفقرة أعلاه. وننصح استشارة المختصين في مجال الاستثمار من اجل الحصول على التحليل المالي المحايد والوافي لأوضاع الشركات بالإضافة إلى التوقعات المستقبلية لها. وننصح بأن يتم تخصيص مبالغ نقدية تكون جاهزة من اجل الاستفادة من أية تقلبات غير مبررة في أسعار الأسهم والتي قد تنتج من عمليات جني الأرباح خلال الفترة القادمة.